“近一年来，我们的订单几乎是断崖式下滑，询单量也鄙人降。”华中地域一家锂电设备厂商告诉证券时报记者，即即是正正在施行中的合同，客户付款周期也遍及正在拉长，以至呈现违约的环境，公司现金流面对较大压力。

　　前述环境正在数据端也可获得印证。2024年上半年，海目星境外营业毛利率为45。48%，高于境内营业超19个百分点；先导智能海外市场毛利率为39。47%，高于公司全体毛利率超3个百分点；富家激光海外市场毛利率为36。68%，高于总体毛利率近3个百分点。

　　“海外市场增量，一方面来自于国内电池企业‘产能出海’带来的配套设备需求；另一方面，日韩电池厂及多家海外整车厂也正在积极结构产能，国产锂电设备厂商将送来新的市场窗口期。”李嘉伦暗示。

　　做为锂电行业“卖铲人”，锂电设备厂商受下逛市场需求增速放缓影响，利润全体承压。然而，近期伴跟着行业开工率回升，头部。

　　据悉，4680大圆柱电池最焦点的手艺立异正在于全极耳及干法电极，正在极耳模切取揉平、集流体焊接等工序环节都需要进行工艺及设备升级。下旅客户稠密向设备厂派发大圆柱范畴订单。2024年11月，杭可科技获LGES韩国梧昌项目4680大圆柱设备量产订单；2024年7月，旗下子公司赢合智能获韩国某头部客户46系列卷绕机的大额量产订单；逸飞激光暗示，2024年以来大圆柱电芯配备订单同比2023年大幅添加，此中46系列设备订单增速显著。

　　“海外锂电设备价值量取毛利率均高于国内。”海目星相关担任人暗示，公司出海计谋次要环绕头部客户，目前已插手海外20余家头部企业供应链，履约能力有保障。

　　更多的积极信号正正在。联赢激光此前正在欢迎机构调研中暗示，从2024年9月份起头，头部厂的开工率到了80%至90%，以至有满产环境，后续将有本钱开支需要，估计2025年下半年至2026年上半年，锂电行业会送来增加。

　　“从短期来看，4680大圆柱电池将拉动锂电设备需求。”李嘉伦告诉时报记者，2024年支流锂电设备厂商曾经从供给4680电池测试性设备逐渐过渡至供给量产设备，估计2025年量产设备会有更多量量交付。

　　“锂电设备具有非标定制化特点，考虑到产质量量分歧性、工艺手艺保密等多种要素，客户一旦构成利用习惯，便不会等闲改换设备供应商。目前，支流设备厂均取头部电池厂构成了深度绑定关系。”李嘉伦暗示，因为新一轮产能扩张次要由头部电池厂倡议，后续头部设备厂无望基于前期的堆集，抢占更多市场份额。

　　相关担任人亦暗示，本轮龙头锂电厂商扩产投标，意味着行业出清接近尾声，国内订单景气宇正正在触底反弹，具备更强供应能力的设备商无望率先受益。

　　据浙商证券研报，2024~2026年，估计国内、欧洲、美国锂电设备复合增速为3%、24%、39%，海外市场增速将显著高于国内。

　　2024年12月，颁布发表拟取Stellantis正在西班牙出资成立合伙公司，两边各持股50%，并以合伙公司为从体兴建电池工场，估计总投资规模为40。38亿欧元；同月，国轩高科通知布告拟正在斯洛伐克、摩洛哥投建高机能及配套项目，年产能均为20GWh，项目总投资别离为不跨越12。34亿欧元、不跨越12。8亿欧元。

　　2024年上半年海外营业收入达10。95亿元，同比增加159。56%，占营收比沉提拔至19。03%；截至2024年10月新签定单中，海外客户订单比例跨越七成；截至2024年8月末锂电营业新签海外订单同比增加超14倍，全体海外订单占总订单比沉约五成；曼恩斯特2024年上半年实现境外收入725。24万元，实现零的冲破。

　　2024年8月，杭可科技取公共西班牙、公共告竣和谈，将为公共集团正在西班牙和的电池厂供应锂电池后道设备，合同总金额跨越公司2023年经审计停业收入的45%；同月，海目星收到海外头部某车企客户中标通知书，将向后者供应动力电池激光及从动化相关设备，中标金额约为12。5亿元；获全球顶尖车企量产线大订单，将为其西班牙、两大产能各36GWh的工场供应涂布、辊压、分切设备，成为该项目前端设备全球独一供应商。

　　近期，以宁德时代、比亚迪为首的龙头电池厂颁布发表沉启扩产。据盖世汽车不完全统计，2024年四时度动力电池企业正在国表里新投建项目共计33个，总投资金额超2111亿元，规划动力电池产能超655GWh。

　　值得一提的是，颠末近两年的激烈合作，锂电设备行业洗牌也正在加快，新进入者甚少，市场份额逐渐向龙头企业集中。

　　梳理各家公司业绩下滑的缘由，一方面是因为下旅客户新建项目削减，叠加行业合作加剧，毛利率下行；另一方面则是因交付及验收周期耽误，计提应收账款、存货等减值丧失加大，间接冲减当期利润。

　　2024年前三季度，先导智能营收为91。12亿元，同比下滑30。9%，净利润6。08亿元，同比降幅达73。81%；杭可科技营收、净利润别离为26。71亿元、3。76亿元，同比别离下降19。27%、47。34%；赢合科技营收下滑13。59%至64。78亿元，净利润下滑2。93%至4。96亿元；利元亨、誉辰智能陷入吃亏。

　　海外企业方面，日韩电池厂持续扩建美国、欧洲和东南亚产能，公共、丰田、现代、福特、塔塔等车企也连续通过自建或合伙体例结构电池赛道，提拔焦点零部件自供率。

　　正在采访中，记者领会到，历经近两年激烈合作，锂电设备行业集中度正逐渐提拔。而从2024年以来各头部锂电设备厂新增订单来看，海外市场已成为新的业绩增加点。

　　2024年8月，海目星获欣界能源2GWh固态电池设备量产订单，合同价值4亿元摆布，该订单系业内首个高能量锂金属固态电池设备的量产订单；2024年11月，先导智能为韩国头部电池企业客户定制的固态干法电极涂布设备成功发货至客户现场；同月，利元亨成功中标国内头部企业的第一条硫化物固态电池整线项目，笼盖固态电池出产前段、中段和后段设备。除此之外，赢合科技、等公司均暗示已有固态电池范畴设备交付。

　　利元亨暗示，全固态电池出产链条较长，设备端的手艺难点次要集中正在极片段固态电池极片和固态电解质膜的制备阶段，而持续致密化是提高整线良率和效率的瓶颈。

　　身处锂电财产链前端，设备厂正在需求增速下行、行业本钱开支缩减布景下，业绩遍及遭到分歧程度冲击，即即是行业头部上市公司亦未能幸免。

　　若是说下逛需求回暖是锂电设备放量的根基盘，那么电池手艺更新迭代则无望打破行业增加的天花板，孕育全新的合作赛道。

　　取此同时，正在大圆柱、固态电池等新手艺财产化历程加快布景下，焦点设备更新迭代需求将持续放量，行业款式无望沉构。

　　正在李嘉伦看来，锂电设备一度被视为周期性行业，但伴跟着固态电池手艺线逐渐落地，行业成长属性会凸显，估值中枢无望上抬，傍边或包含大量的投资机遇。

　　数据显示，2024年前三季度，分析毛利率为36。42%，较客岁同期下滑1。61个百分点；毛利率为29。96%，同比下滑9。46个百分点；海目星、21。05%，同比别离下降5。21个、6。75个百分点。

　　正在高毛利根本上，国外市场的付款前提更优，暗示，海外订单正在发货时收取的预收款高于国内，约占订单金额60%~70%，而公司全体订单的预收款比例仅为40%~60%。

　　“锂电设备具有较长的交付周期，2024年的毛利程度大多反映的是2023年获取订单的盈利环境，而2023年恰是锂电设备价钱压力最大的时候，毛利率下行正在预期之中。”国金证券新能源取汽车研究核心机械研究员李嘉伦暗示，“目前市场低价合作的环境曾经有所缓解，后续行业毛利率无望企稳。”。

　　“是全新的手艺线，良多出产环节都取保守电池分歧，电池厂一般需要采购新的出产线，对设备的精准度要求也更为严苛。”李嘉伦告诉记者，正在固态电池量产晚期，设备会有必然的手艺溢价，毛利率相对保守产线设备更高。